Risque de crédit et variabilité des taux de défaut : une analyse empirique par simulations
La gestion et le contrôle des risques contribuent à améliorer la solidité financière d'un établissement de crédit. Les risques sont généralement définis comme des pertes associées à des évolutions défavorables de l'environnement dans lequel les établissements financiers exercent leur activité. De nombreux outils et techniques sont développés aujourd'hui afin de mieux mesurer et contrôler les risques. La présente étude traite de la variabilité des taux de défauts à partir des données historiques de l'agence de notation Standards & Poor's entre 1981 et 2001. Des techniques de simulation sont mises en œuvre pour corriger les biais liés à la faible taille des échantillons disponibles. Les résultats obtenus à partir de trois modèles montrent une grande variabilité des taux de défaut à l'intérieur de chaque classe de rating.
Risque de crédit et variabilité des taux de défaut : une analyse empirique par simulations
