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Document de travail n° 236
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Variantes en univers incertain
Stéphane Adjemian, Christophe Cahn, Antoine Devulder et Nicolas Maggiar
Juin 2009
Résumé
Nous proposons d’illustrer l’intérêt de l’approche bayésienne dans le cadre de l’évaluation des politiques économiques, réalisée le plus souvent à l’aide de variantes. Nous présentons un modèle d’équilibre général stochastique dynamique (DSGE) pour la zone euro. L’estimation bayésienne de ce modèle mesure l’incertitude sur les paramètres, qui se traduit en une incertitude sur les variantes. Nous donnons une application pratique en simulant les effets d’une politique fiscale (choc de TVA annoncé).partir d'une décomposition de la matrice de corrélations entre les variations des taux d'inflation break-even et les variations des taux d'intérêt réels, l'étude fournit une explication de cette observation intrigante.
Mots clef : DSGE, zone euro, rigidités nominales, estimation bayésienne.
Codes JEL : E4, E5.
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